I. MỤC ĐÍCH

Mục đích của chính sách này là thiết lập các hướng dẫn về việc đầu tư các khoản quỹ của Học khu đang được tạm giữ để phục vụ các mục đích của Học khu hoặc được dự trữ cho các mục đích chưa được phân bổ.

II. TỔNG QUAN VỀ CHÍNH SÁCH

• An toàn
• Khả năng thanh khoản
• Năng suất

III. YÊU CẦU

1. Phạm vi áp dụng chính sách: Các tài sản tài chính của tất cả các quỹ cấp quận được liệt kê dưới đây.
   • Quỹ chung
   • Quỹ thu nhập đặc biệt (Dịch vụ ăn uống và Giáo dục cộng đồng)
   • Quỹ xây dựng công trình
   • Quỹ trả nợ
   • Quỹ tín thác
   • Quỹ hoạt động sinh viên
   • Quỹ Dịch vụ Nội bộ
      
2. Cán bộ phụ trách đầu tư: Giám đốc điều hành phụ trách Tài chính và Hoạt động được chỉ định làm Cán bộ phụ trách đầu tư của Học khu và chịu trách nhiệm về các quyết định và hoạt động đầu tư. Kế toán trưởng sẽ hỗ trợ Giám đốc điều hành phụ trách Tài chính và Hoạt động trong việc triển khai chính sách này.
    
3. “Nguyên tắc Nhà đầu tư Cẩn trọng: Những điều kiện hiện hành vào thời điểm đó, mà những người có sự thận trọng, khôn ngoan và thông minh áp dụng trong việc quản lý các công việc cá nhân của mình, không nhằm mục đích đầu cơ mà là đầu tư, đồng thời xem xét cả mức độ an toàn có thể có của vốn cũng như thu nhập có thể thu được.”
    
4. Chứng khoán loại I: Các khoản đầu tư được bảo hiểm hoặc đăng ký, trong đó chứng khoán được Quận hoặc đại lý của Quận nắm giữ dưới tên của Quận.
    
5. Chứng khoán loại II: Các khoản đầu tư không được bảo hiểm và không đăng ký, trong đó chứng khoán được bộ phận quản lý tài sản hoặc đại lý của bên đối tác giữ thay mặt cho Quận.
    
6. Chứng khoán loại III: Các khoản đầu tư không được bảo hiểm và không đăng ký, trong đó chứng khoán được giữ bởi bên đối tác, hoặc bởi bộ phận ủy thác hoặc đại lý của bên đó, nhưng không đứng tên Quận.
    
7. Tài sản thế chấp: Tài sản do tổ chức tài chính đưa ra làm bảo đảm để đảm bảo rằng các tài sản có giá trị tương đương với khoản đầu tư đã được phong tỏa và chuyển nhượng vào tài khoản của Quận.
    
8. Đặt tài sản thế chấp: Việc tổ chức tài chính đảm bảo các khoản đầu tư bằng tài sản thế chấp.
    
9. Đầu tư: Các khoản đầu tư của Quận sẽ chỉ giới hạn trong các khoản đầu tư được cho phép theo các Điều luật Minnesota 118A.04 và 118A.05, bao gồm những nội dung sau:
    
   1. Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ
   2. Chứng khoán của các cơ quan chính phủ Hoa Kỳ và các tổ chức trực thuộc các tập đoàn do chính phủ bảo trợ.
   3. Hối phiếu ngân hàng (BAs)
   4. Giấy thương mại - Xếp hạng kép hạng nhất (CP)
   5. Hợp đồng mua lại (Repos)
   6. Chứng chỉ tiền gửi (CD) của các ngân hàng thương mại (có tài sản thế chấp của Chính phủ vượt quá mức bảo hiểm 250.000 USD của FDIC)
   7. Chứng chỉ tiền gửi (CD) Tiết kiệm và cho vay (Tài sản thế chấp của Chính phủ vượt quá mức bảo hiểm 250.000 USD của F.S.L.I.C.)
   8. Quỹ Đầu tư của Chính quyền Địa phương
   9. Quỹ thị trường tiền tệ
   10. Trái phiếu của Hệ thống Trường Công lập Minnetonka ISD 276 được mua trên thị trường trái phiếu thứ cấp
   11. Hợp đồng đầu tư có bảo đảm
        
10. Đa dạng hóa: Trong phạm vi có thể, Quận sẽ đa dạng hóa danh mục đầu tư nhằm hạn chế rủi ro. Quận sẽ nỗ lực hết sức để giảm thiểu rủi ro bằng cách tối đa hóa các khoản đầu tư vào chứng khoán loại I.
     
11. Đầu tư thận trọng: Tiêu chuẩn thận trọng mà Cán bộ Đầu tư phải tuân thủ là tiêu chuẩn “nhà đầu tư thận trọng” được định nghĩa ở trên.
     
12. Trách nhiệm hữu hạn của Cán bộ Đầu tư: Cán bộ Đầu tư Quận sẽ không phải chịu trách nhiệm cụ thể về rủi ro tín dụng hoặc biến động giá thị trường của một loại chứng khoán cụ thể.
     
13. Đảm bảo bằng tài sản thế chấp cho các khoản tiền gửi: Quận không được gửi các khoản tiền mà tại bất kỳ thời điểm nào không được bảo hiểm hoặc không được đảm bảo đầy đủ bằng tài sản thế chấp.
     
    1. Các khoản tiền gửi vượt quá mức bảo hiểm của liên bang sẽ được thế chấp theo quy định tại Luật Minnesota số 118 (đã được sửa đổi), với một trường hợp ngoại lệ. Trường hợp ngoại lệ đó là khoản thế chấp thứ nhất, phải được thế chấp với số tiền tương đương ít nhất 140% phần chênh lệch giữa số tiền gửi và mức bảo hiểm.
        
    2. Tổ chức lưu giữ tài sản thế chấp phải cung cấp biên nhận lưu giữ cho Quận trong vòng ba ngày làm việc kể từ ngày nhận được tài sản thế chấp.
        
    3. Việc thay thế tài sản đảm bảo sẽ được cho phép miễn là việc thay thế đó không làm giảm các yêu cầu về tài sản đảm bảo.
        
    4. Việc giải phóng tài sản thế chấp chỉ được thực hiện khi có sự chấp thuận của Cán bộ Đầu tư Quận.
        
    5. Các tổ chức mà Quận ký kết các thỏa thuận mua lại phải được yêu cầu ký kết Thỏa thuận Mua lại Tổng thể của Hiệp hội Chứng khoán Công cộng trước khi giải ngân vốn. Phải thiết lập một Tài khoản Đảm bảo của Cục Dự trữ Liên bang để bảo quản các chứng khoán được thế chấp cho các thỏa thuận mua lại.
        
    6. Quận phải cố gắng, trong phạm vi có thể, đảm bảo các khoản đầu tư đã được bảo hiểm hoặc đăng ký, hoặc các khoản đầu tư mà chứng khoán được Quận hoặc đại lý của Quận giữ dưới tên của Quận.
        
    7. Trong mọi trường hợp, không được đầu tư quá 25% tổng danh mục đầu tư của Quận vào các hợp đồng mua lại.
        
14.  Lựa chọn cạnh tranh các công cụ đầu tư:
    
    Học khu phải tiến hành quy trình chào giá/đấu thầu cạnh tranh trước khi đầu tư bất kỳ khoản thặng dư nào. Học khu phải chấp nhận đề xuất đấu thầu mang lại tỷ suất sinh lời ròng cao nhất (sau khi trừ các khoản phí) đồng thời tuân thủ đầy đủ các quy định của chính sách này. Trái phiếu thương mại trong nước sẽ được ưu tiên. Học khu sẽ xem xét tỷ suất sinh lời tổng hợp từ các khoản đầu tư được đấu thầu đồng thời.
     
15. Thời hạn đáo hạn:
    
    Thời hạn đáo hạn của các khoản đầu tư đối với tất cả các quỹ sẽ được lên lịch sao cho phù hợp với nhu cầu dòng tiền dự kiến, đồng thời tính đến các khoản chi tiêu thường xuyên lớn (tiền lương, thanh toán trái phiếu) cũng như các khoản thu dự kiến có quy mô đáng kể (thuế bất động sản và các khoản hỗ trợ từ chính phủ).
     
16. Phân loại tổ chức tài chính:
     
    1. Bất kỳ tổ chức tài chính nào được phép hoạt động tại Minnesota hoặc bất kỳ tiểu bang nào khác, và có thể hợp pháp cung cấp dịch vụ đầu tư vào bất kỳ công cụ tài chính nào được Luật Minnesota 118.04 cho phép, đều có thể được chỉ định làm đơn vị lưu giữ quỹ của Quận.
        
       1. Hội đồng có thể chỉ định các tổ chức tài chính làm đơn vị quản lý quỹ của Quận thông qua hai quy trình khác nhau.
           
          1. Thảo luận và quyết định tại một trong các cuộc họp thường kỳ của mình.
              
          2. Chấp nhận làm tổ chức lưu ký những tổ chức được pháp luật cho phép, có thể được sử dụng theo từng thời điểm bởi các dịch vụ đầu tư được Hội đồng quản trị phê duyệt, chẳng hạn như Quỹ Tài sản Lỏng của Học khu Minnesota PLUS (MSDLAF) hoặc Quỹ MNTrust. Học khu có quyền yêu cầu loại bỏ bất kỳ tổ chức lưu ký nào khỏi danh sách được phê duyệt.
              
       2. Các tổ chức lưu ký phải cung cấp các tài liệu xác nhận cho Quận trong vòng bảy ngày làm việc kể từ ngày đầu tư; bao gồm bản sao của các chứng chỉ tiền gửi (CD), biên lai lưu ký và/hoặc xác nhận chuyển khoản.
           
       3. Các tổ chức lưu ký phải cung cấp cho Quận các báo cáo tài chính theo yêu cầu của Quận khi Quận cho là cần thiết và phù hợp.
           
       4. Trước khi được chỉ định làm đơn vị quản lý quỹ của Quận, tổ chức tài chính phải đồng ý với tất cả các điều khoản và điều kiện được nêu trong chính sách này.
           
    2. Quận không được đầu tư vào bất kỳ tổ chức nào mà tại thời điểm đầu tư đang ở trong tình trạng giá trị ròng âm.
        
    3. Quận không được đầu tư vào các chứng khoán có tỷ lệ tài sản cố định dưới 3%.
        
17. Chuyển khoản điện tử: Học khu sẽ tận dụng tối đa các hình thức chuyển khoản điện tử và chương trình chuyển séc qua ngân hàng để đạt được những lợi ích sau đây.

• tối đa hóa doanh thu từ lãi suất
• giảm thiểu số dư tiền mặt dư thừa
• giảm thiểu chi phí kế toán và quản lý tài sản
  
  Học khu phải tuân thủ các quy định tại Khoản 3, Điều 471.38 của Luật Minnesota liên quan đến chuyển khoản điện tử.

IV. THỰC HIỆN

1. Để tối ưu hóa hiệu quả đầu tư, Quận sẽ phân bổ nguồn lực để triển khai một chương trình quản lý tiền mặt hiệu quả.
    
2. Chuyên viên Đầu tư cấp huyện sẽ thường xuyên theo dõi nội dung danh mục đầu tư của huyện, tình hình thị trường hiện tại và giá trị tương đối của các công cụ đầu tư cạnh tranh.
    
3. Chuyên viên Đầu tư của Quận sẽ thiết lập một hệ thống kiểm soát nội bộ để được kiểm toán viên độc lập rà soát hàng năm. Các biện pháp kiểm soát này sẽ được thiết kế nhằm ngăn chặn việc thất thoát ngân sách công do gian lận, sai sót, thông tin sai lệch, những biến động thị trường không lường trước hoặc các hành động thiếu thận trọng.
    
4. Lựa chọn các công cụ đầu tư dựa trên tính cạnh tranh:
    
   1. Khi mời thầu để đầu tư các khoản vốn dư thừa, Quận sẽ yêu cầu cụ thể các công cụ tài chính đáp ứng các hướng dẫn về thời hạn đáo hạn và/hoặc dòng tiền.
   2. Nếu không có yêu cầu cụ thể về kỳ hạn, phân tích xu hướng thị trường thường được sử dụng như một phương pháp để xác định kỳ hạn nào sẽ mang lại lợi ích cao nhất.
   3. Nói chung, tất cả các đề xuất giá sẽ được tính trên cơ sở lãi suất cơ bản 360 ngày.
       
5. Báo cáo: Cán bộ Đầu tư Quận sẽ lập báo cáo hàng tháng gửi Hội đồng Quản trị, trong đó liệt kê tất cả các khoản đầu tư tính đến ngày cuối cùng của tháng trước.

Cơ sở pháp lý:    

Luật Minnesota § 118A.01 (Quỹ công; Nơi gửi tiền và Đầu tư)
Luật Minnesota § 118A.02 (Ủy quyền gửi tiền và đầu tư)
Luật Minnesota § 118A.03 (Nơi gửi tiền và Tài sản thế chấp)
Minn. Stat. § 118A.04 (Đầu tư)
Minn. Stat. § 118A.05 (Hợp đồng và Thỏa thuận)
Minn. Stat. § 118A.06 (Giao nhận và Bảo quản)

Tham khảo liên quan:    

Sổ tay Hướng dẫn Dịch vụ MSBA, Chương 9, Tài chính Trường Công lập,
Hướng dẫn Kiểm toán Tuân thủ Pháp luật Minnesota do Văn phòng Kiểm toán Nhà nước soạn thảo