I. MỤC ĐÍCH

Mục đích của chính sách này là thiết lập các hướng dẫn cho việc đầu tư quỹ của Học khu đang được tạm thời giữ lại để sử dụng cho Học khu hoặc dự trữ cho các mục đích chưa được phân bổ.

II. TUYÊN BỐ CHÍNH SÁCH CHUNG

• Sự an toàn
• Tính thanh khoản
• Năng suất

III. YÊU CẦU

1. Phạm vi áp dụng chính sách: Tài sản tài chính của tất cả các quỹ thuộc Quận được liệt kê bên dưới.
   • Quỹ chung
   • Quỹ thu nhập đặc biệt (Dịch vụ ăn uống và giáo dục cộng đồng)
   • Quỹ xây dựng công trình
   • Quỹ trả nợ
   • Quỹ tín thác
   • Quỹ hoạt động sinh viên
   • Quỹ Dịch vụ Nội bộ
      
2. Cán bộ Đầu tư: Giám đốc Điều hành Tài chính & Vận hành được chỉ định là Cán bộ Đầu tư của Học khu và chịu trách nhiệm về các quyết định và hoạt động đầu tư. Kế toán trưởng sẽ hỗ trợ Giám đốc Điều hành Tài chính & Vận hành trong việc thực hiện chính sách này.
    
3. Nguyên tắc nhà đầu tư thận trọng: Trong những hoàn cảnh hiện tại, những người thận trọng, sáng suốt và thông minh sẽ áp dụng nguyên tắc này vào việc quản lý công việc của mình, không phải để đầu cơ, mà để đầu tư, cân nhắc đến khả năng an toàn của vốn cũng như khả năng thu được lợi nhuận.
    
4. Chứng khoán Loại I: Các khoản đầu tư được bảo hiểm hoặc đăng ký mà theo đó chứng khoán được nắm giữ bởi Quận hoặc đại lý của Quận nhân danh Quận.
    
5. Chứng khoán Loại II: Các khoản đầu tư không được bảo hiểm và không đăng ký, trong đó chứng khoán được nắm giữ bởi bộ phận ủy thác hoặc đại lý của bên đối tác nhân danh Quận.
    
6. Chứng khoán Loại III: Các khoản đầu tư không được bảo hiểm và không đăng ký, trong đó chứng khoán được nắm giữ bởi đối tác, hoặc bởi bộ phận ủy thác hoặc đại lý của đối tác, nhưng không phải dưới tên của Quận.
    
7. Tài sản thế chấp: Tài sản được tổ chức tài chính cam kết để đảm bảo giá trị tài sản tương đương với khoản đầu tư đã được hạn chế và chuyển vào tài khoản của Quận.
    
8. Đảm bảo bằng tài sản thế chấp: Việc tổ chức tài chính bảo đảm các khoản đầu tư của mình bằng tài sản thế chấp.
    
9. Đầu tư: Các khoản đầu tư của Quận sẽ chỉ giới hạn trong các khoản đầu tư được cho phép theo Điều 118A.04 và 118A.05 của Luật Tiểu bang Minnesota, bao gồm các khoản sau:
    
   1. Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ
   2. Các cơ quan chứng khoán của chính phủ Hoa Kỳ và các tổ chức trực thuộc các tập đoàn do chính phủ tài trợ.
   3. Chấp nhận của ngân hàng (BAs)
   4. Giấy thương mại - Hạng ưu tiên kép (CP)
   5. Thỏa thuận mua lại (Repo)
   6. Chứng chỉ tiền gửi (CD) của các ngân hàng thương mại (có tài sản thế chấp của chính phủ với mức bảo hiểm FDIC trên 250.000 đô la)
   7. Chứng chỉ tiền gửi (CD) Tiết kiệm và cho vay (Tài sản thế chấp của Chính phủ trên mức bảo hiểm FSLIC 250.000 đô la)
   8. Quỹ đầu tư của chính quyền địa phương
   9. Quỹ thị trường tiền tệ
   10. Trái phiếu của Học khu Minnetonka ISD 276 được mua trên thị trường trái phiếu thứ cấp.
   11. Hợp đồng đầu tư được bảo đảm
        
10. Đa dạng hóa: Trong phạm vi có thể, Quận sẽ đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình để hạn chế rủi ro. Quận sẽ nỗ lực hết sức để giảm thiểu rủi ro bằng cách tối đa hóa đầu tư vào chứng khoán loại I.
     
11. Đầu tư thận trọng: Tiêu chuẩn thận trọng mà Cán bộ Đầu tư cần áp dụng là tiêu chuẩn “nhà đầu tư thận trọng” được định nghĩa ở trên.
     
12. Trách nhiệm hữu hạn của chuyên viên đầu tư: Chuyên viên đầu tư khu vực sẽ không chịu trách nhiệm cụ thể về rủi ro tín dụng hoặc biến động giá thị trường của một loại chứng khoán cụ thể.
     
13. Đảm bảo an toàn cho tiền gửi: Quận không được phép gửi tiền mà tại bất kỳ thời điểm nào không được bảo hiểm hoặc không được đảm bảo an toàn.
     
    1. Các khoản tiền gửi vượt quá giới hạn bảo hiểm liên bang sẽ được thế chấp theo quy định tại Điều 118 của Luật Minnesota, đã được sửa đổi, với một ngoại lệ. Ngoại lệ đó là khoản thế chấp đầu tiên, phải được thế chấp với số tiền ít nhất bằng 140% số tiền gửi vượt quá giới hạn bảo hiểm.
        
    2. Nơi lưu giữ tài sản thế chấp phải cung cấp biên nhận bảo quản cho Quận trong vòng ba ngày làm việc kể từ ngày nhận được tài sản thế chấp.
        
    3. Việc thay thế tài sản thế chấp sẽ được cho phép miễn là việc thay thế đó không làm giảm các yêu cầu về tài sản thế chấp.
        
    4. Việc giải phóng tài sản thế chấp chỉ được thực hiện khi có sự chấp thuận của Cán bộ Đầu tư Quận.
        
    5. Các tổ chức mà Quận ký kết thỏa thuận mua lại phải ký kết Thỏa thuận Mua lại Chính của Hiệp hội Chứng khoán Công cộng trước khi giải ngân vốn. Một Tài khoản Thế chấp của Cục Dự trữ Liên bang phải được thiết lập để bảo quản các chứng khoán được thế chấp cho các thỏa thuận mua lại.
        
    6. Quận phải cố gắng hết sức để đảm bảo các khoản đầu tư được bảo hiểm hoặc đăng ký, hoặc các khoản đầu tư mà Quận hoặc đại lý của Quận nắm giữ chứng khoán dưới danh nghĩa của Quận.
        
    7. Không được phép đầu tư quá 25% tổng danh mục đầu tư của Quận vào các thỏa thuận mua lại.
        
14.  Lựa chọn cạnh tranh các công cụ đầu tư:
    
    Trước khi đầu tư bất kỳ khoản tiền dư thừa nào, Quận phải tiến hành quy trình báo giá/đấu thầu cạnh tranh. Quận phải chấp nhận giá thầu mang lại tỷ suất lợi nhuận ròng cao nhất sau khi trừ phí, đồng thời tuân thủ tất cả các điều khoản của chính sách này. Giấy thương mại trong nước sẽ được ưu tiên. Quận sẽ xem xét tỷ suất lợi nhuận tổng hợp của nhiều khoản đầu tư được đấu thầu cùng lúc.
     
15. Ngày đáo hạn:
    
    Thời hạn đáo hạn đầu tư cho tất cả các quỹ sẽ được lên kế hoạch trùng khớp với nhu cầu dòng tiền dự kiến, có tính đến các khoản chi tiêu thường xuyên lớn (lương, thanh toán trái phiếu) cũng như xem xét các khoản thu dự kiến ​​lớn (thuế bất động sản và các khoản trợ cấp của tiểu bang).
     
16. Phân loại tổ chức tài chính:
     
    1. Bất kỳ tổ chức tài chính nào được phép hoạt động kinh doanh tại Minnesota hoặc bất kỳ tiểu bang nào khác, và có thể hợp pháp cung cấp dịch vụ đầu tư vào bất kỳ công cụ nào được cho phép theo Điều 118.04 của Luật Minnesota, đều có thể được chỉ định là nơi lưu ký quỹ của Quận.
        
       1. Có hai quy trình khác nhau mà Hội đồng có thể sử dụng để chỉ định các tổ chức tài chính làm nơi lưu giữ quỹ của Quận.
           
          1. Đưa ra quyết định tại một trong những cuộc họp thường kỳ của tổ chức này.
              
          2. Chấp nhận các tổ chức được pháp luật cho phép làm nơi lưu ký, những tổ chức này có thể được sử dụng bởi các dịch vụ đầu tư được hội đồng quản trị phê duyệt, chẳng hạn như Quỹ Tài sản Thanh khoản của Học khu Minnesota PLUS (MSDLAF) hoặc Quỹ MNTrust. Học khu có quyền yêu cầu loại bỏ bất kỳ tổ chức lưu ký nào khỏi danh sách được phê duyệt.
              
       2. Các tổ chức nhận tiền gửi phải cung cấp các tài liệu xác nhận cho Quận trong vòng bảy ngày làm việc kể từ ngày đầu tư; bao gồm bản sao của bất kỳ chứng chỉ tiền gửi nào, biên lai giữ tiền và/hoặc xác nhận chuyển khoản điện tử.
           
       3. Các tổ chức nhận tiền gửi phải cung cấp cho Quận các báo cáo tài chính mà Quận cho là cần thiết và phù hợp.
           
       4. Trước khi được chỉ định là nơi lưu giữ quỹ của Quận, một tổ chức tài chính phải đồng ý với tất cả các điều khoản và điều kiện được nêu trong chính sách này.
           
    2. Quận không được phép đầu tư vào bất kỳ tổ chức nào mà tại thời điểm đầu tư đang ở vị thế tài sản ròng âm.
        
    3. Quận không được phép đầu tư vào các chứng khoán có tỷ lệ vốn trên tài sản dưới 3%.
        
17. Chuyển khoản điện tử: Quận sẽ tận dụng tối đa các hình thức chuyển khoản điện tử và kế hoạch séc chuyển khoản tiền gửi để đạt được những lợi ích sau.

• tối đa hóa doanh thu lãi
• giảm thiểu số dư tiền mặt dư thừa
• giảm thiểu chi phí kế toán và quản lý tài sản
  
  Quận phải tuân thủ các quy định của Điều 471.38, Mục 3 của Luật Tiểu bang Minnesota liên quan đến chuyển khoản điện tử.

IV. THỰC HIỆN

1. Để tối ưu hóa lợi nhuận đầu tư, Quận sẽ phân bổ nguồn lực để vận hành một chương trình quản lý tiền mặt hiệu quả.
    
2. Cán bộ đầu tư của Quận sẽ thường xuyên giám sát nội dung danh mục đầu tư của Quận, các thị trường hiện có và giá trị tương đối của các công cụ đầu tư cạnh tranh.
    
3. Cán bộ phụ trách đầu tư của Quận sẽ thiết lập một hệ thống kiểm soát nội bộ, được kiểm toán viên độc lập đánh giá hàng năm. Hệ thống kiểm soát này được thiết kế để ngăn ngừa thất thoát công quỹ do gian lận, sai sót, xuyên tạc, biến động thị trường bất ngờ hoặc hành động thiếu thận trọng.
    
4. Lựa chọn cạnh tranh các công cụ đầu tư:
    
   1. Khi tìm kiếm các đề xuất đầu tư cho nguồn vốn dư thừa, Quận sẽ yêu cầu cụ thể các công cụ đáp ứng các hướng dẫn về thời hạn đáo hạn và/hoặc dòng tiền của quỹ.
   2. Nếu không yêu cầu thời hạn đáo hạn cụ thể, phân tích xu hướng thị trường thường được sử dụng như một phương pháp để xác định thời hạn đáo hạn nào sẽ có lợi nhất.
   3. Nhìn chung, tất cả các giá thầu sẽ được dựa trên lợi suất cơ sở 360 ngày.
       
5. Báo cáo: Cán bộ Đầu tư Quận sẽ lập báo cáo hàng tháng gửi Hội đồng quản trị, liệt kê tất cả các khoản đầu tư tính đến ngày cuối cùng của tháng trước.

Tài liệu tham khảo pháp lý:    

Luật Tiểu bang Minnesota, Điều 118A.01 (Quỹ công; Tổ chức nhận tiền gửi và đầu tư)
Luật Tiểu bang Minnesota, Điều 118A.02 (Ủy quyền gửi tiền và đầu tư)
Luật Tiểu bang Minnesota, Điều 118A.03 (Các tổ chức nhận tiền gửi và tài sản thế chấp)
Luật Tiểu bang Minnesota, Điều 118A.04 (Đầu tư)
Luật Tiểu bang Minnesota, Điều 118A.05 (Hợp đồng và Thỏa thuận)
Luật Tiểu bang Minnesota, Điều 118A.06 (Giao hàng và Bảo quản)

Tham khảo chéo:

Sổ tay hướng dẫn dịch vụ MSBA, Chương 9, Tài chính trường công lập,
Hướng dẫn kiểm toán tuân thủ pháp luật Minnesota do Văn phòng Kiểm toán Nhà nước biên soạn.